不過，目前業(yè)界對(duì)景氣看法仍不一，多數(shù)共識(shí)今年第一季將是營運(yùn)谷底，第二季有機(jī)會(huì)好轉(zhuǎn)或跌幅收斂，下半年迎來復(fù)甦；也有部分悲觀人士認(rèn)為，考量終端需求依然疲弱及總經(jīng)環(huán)境不確定性，這波復(fù)蘇恐會(huì)比過去來得溫吞許多。

         

        回顧過去半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣循環(huán)，大約每3~4年會(huì)有一波庫存調(diào)整，時(shí)間約2~3季。而這波庫存調(diào)產(chǎn)在2022年第二季就出現(xiàn)跡象，年中正式炸裂，以此推估，約會(huì)在今年上半年回到正常，這也大致吻合臺(tái)積電所預(yù)期的，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈庫存將在2023上半年大幅降低，以平衡到更健康水平。

         

        隨庫存逐步減壓，近來整體供應(yīng)鏈確實(shí)陸續(xù)有比較好的消息傳出，一部分是因?yàn)榘雽?dǎo)體庫存調(diào)整已進(jìn)行了一段時(shí)間，客戶理所當(dāng)然會(huì)有小幅庫存回補(bǔ)。另一方面，中國大陸解封后所帶動(dòng)的需求也推了一把，盡管目前這塊效應(yīng)還相對(duì)不明，但也讓即將到來的五一、618購物節(jié)增添更多想象。

         

        以近期來看，除了瑞昱、盛群、聯(lián)詠等IC設(shè)計(jì)業(yè)者獲得急單外，導(dǎo)線架廠長(zhǎng)科也說，消費(fèi)性電子已調(diào)整了六季，目前已有急單；封測(cè)大廠京元電則看到「Wafer bank（晶圓銀行）」在逐步釋出，庫存天數(shù)出現(xiàn)下降的趨勢(shì)。

         

        從價(jià)格來觀察，過去一段時(shí)間，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈一度陷入價(jià)格僵局，市場(chǎng)也擔(dān)憂會(huì)讓庫存去化時(shí)程拉得更長(zhǎng)。不過，近來業(yè)者普遍都有讓步妥協(xié)，對(duì)比中國大陸二、三線廠無差別大砍價(jià)，中國臺(tái)灣晶圓代工業(yè)者則多祭出「變相降價(jià)」措施，目前牌價(jià)守穩(wěn)，只要客戶愿意多投片，就給予免費(fèi)晶圓或價(jià)格優(yōu)惠，這也有利于市場(chǎng)加速去化庫存。

         

        針對(duì)殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)疑慮，半導(dǎo)體人士則認(rèn)為，現(xiàn)今時(shí)空環(huán)境與過去截然不同，以往做生意是「價(jià)格當(dāng)?shù)馈?、產(chǎn)品具備一定質(zhì)量就好，現(xiàn)在則要加入「地緣政治」因素，并不會(huì)單看價(jià)格就貿(mào)然在中國大陸下單。隨美禁令效應(yīng)延燒，近來國際大廠考量中國大陸產(chǎn)能的不確定性，確實(shí)持續(xù)進(jìn)行分散供應(yīng)鏈、「去中化」態(tài)勢(shì)依然鮮明。

         

        對(duì)于晶圓代工業(yè)者來說， IC設(shè)計(jì)公司在急單效應(yīng)下，有機(jī)會(huì)提升投片力道，加上中美沖突未見緩和跡象，相關(guān)轉(zhuǎn)單效應(yīng)只增不減，因此，市場(chǎng)普遍預(yù)期國內(nèi)晶圓廠第二季業(yè)績(jī)降溫幅度，有機(jī)會(huì)比預(yù)期來得收斂。封測(cè)廠部分，隨著Wafer bank下降、客戶回補(bǔ)庫存，第二季業(yè)績(jī)可力拚觸底回升。

         

        值得注意的是，部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，急單需求確實(shí)為產(chǎn)業(yè)注入一絲暖意，但急單畢竟是急單，并不代表長(zhǎng)期訂單承諾，考量當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)衰退疑慮、終端需求不振、客戶遞延訂單及各種大環(huán)境變量，現(xiàn)在還不到迎來全面復(fù)蘇的時(shí)刻，今年趨勢(shì)上可能會(huì)是逐季、溫和的變好。

         

        整體來看，車用、工控芯片雖不再全面大缺，但需求仍穩(wěn)健，而消費(fèi)性芯片大約在谷底，也有一些如網(wǎng)通、TV等部分急單需求，加上庫存逐步去化，因此，半導(dǎo)體廠今年多以下半年比上半年好為目標(biāo)。長(zhǎng)期來看，景氣本有起落，業(yè)者依然看好電子產(chǎn)品半導(dǎo)體含量增加及AI、車用等新應(yīng)用趨勢(shì)，并期待2024年可以重返榮景。